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机械设备职业2016年度出资战略陈述-安身“十三五”规划,要点布局

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  机械设备职业2016年度出资战略陈述:安身“十三五”规划,要点布局我国制作2025

  陈述摘要:

  经济下行压力加大,机械职业需求连续承压态势。2015年1-9月,通用设备赢利总额同比添加0.72%,专用设备赢利总额同比下降4.96%,职业赢利增速呈下降趋势。机械职业作为产能过剩的严峻范畴之一,需求增速放缓必定使得机械职业承压的气势进一步加重。经济下行趋势显着的布景下,国家持续推动稳添加方针,轨交为代表的职业出资力度再度加码。在维稳的基础上,调结构仍是重中之重,高端配备制造业是机械职业下一年最大亮点。

  智能配备:国内制造业晋级转型的助推器和主战场。2014年,我国工业机器人销量到达5.71万台,同比添加56%,本乡企业销量到达1.6万台,同比添加78%。劳动力本钱上升是推行机器人的一个缘由,但不是仅有的动因,从某种程度来看,进步国内部分工业(包含劳动密集型工业)自动化程度,进而进步相关工业比较竞赛优势,才干减轻工业两端受压(高端产品竞赛力不强、劳动力本钱高企导致劳动密集型工业外流)的局势。机器换人将成为往后制造业转型的重要方向。

  农机配备:土地流通加快布景下的农机工业将勃发新活力。农业现代化、工业化成为破解国内农业开展困局的重要抓手,开展农业现代化,农机需先行。从出资时机来看,未来全体归纳机械化率持续较快进步是个必定。但更大的着眼点仍是顺着三条主线:进口代替时机、山区丘陵和部分作物机械化率较低带来的时机、农机走出去。

  轨迹交通:稳添加、走出去使得职业成为商场重视焦点。轨交出资作为政府稳添加的重要抓手之一。本年,国家连续了在轨交范畴加大出资方针,全年铁路固定资产出资规划现已超过了万亿元,轨迹交通设备职业景气量高企的气势仍能得到连续。铁路走出去战略在政府高层得到高度重视,本年以来,高铁已成为我国高端配备制造业出口的手刺,铁路设备海外商场的杰出拓荒有助于翻开职业新的生长空间。

  特种设备:成绩添加相对安稳,效劳外延空间宽广。特种设备归于机械职业较为细分的范畴,公司自身具有小快灵的特色,这类公司向特定的效劳方面延伸,特种设备职业自身具有较高的壁垒优势,供给的效劳愈加专业,经过效劳也能在同行中占有卡位优势,锋芒毕露,添加商场占有率,拓荒新的收入添加点。

  出资主张:经济下行对机械职业的需求带来了较大的冲击,考虑到去产能需求一段较长时刻,需求增速放缓必定使得机械职业承压的气势进一步加重,调降职业出资评级为同步大市。出资思路:(1)经济下行压力下的重要抓手:铁路设备职业;(2)契合经济转型方向:机器人与自动化等职业;(3)土地流通加快给农机工业带来新开展关键:农机配备职业;(4)设备需求相对安稳,延伸效劳拓宽新空间:特种设备职业;出资组合:海达股份、新时达、隆鑫通用、鼎汉技能、机器人、天奇股份、江南嘉捷。

  危险提示:经济增速下行超出预期;走出去战略推动不畅;工业转型低于预期等。